Бизнес-аналитик (504 часа, очно-заочный курс)

Цель дисциплины

– знакомство с РАНХиГС, традициями и историей, а также с группой, описание процесса обучения, проведение входного тестирования

• Знакомство с РАНХиГС, историей обучения наших групп;
• Описание развития наших программ, наших выпускников, преподавателей курса;
• Знакомство с группой, с которой будет приятно учиться;
• Проведение входного тестирования (без проставления оценок знаний).

Цель дисциплины

– изучение актуальных аспектов бухгалтерского учета в организации, проведение практикума, а также определение оптимальности состава и работы бухгалтерии

Основные положения бухгалтерского учета

• Сущность, цели и задачи учета
• Пользователи бухгалтерской информации
• Требования к информации, формируемой в бухгалтерском учете
• Базовые принципы бухгалтерского учета
• Система нормативного регулирования бухгалтерского учета
• Федеральный закон о бухгалтерском учете
• Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ)
• Предмет и метод бухгалтерского учета
• Предмет и объект бухгалтерского учета
• Имущество организации. Классификация
• Источники образования имущества. Классификация

Методология построения бухгалтерского учет

• Метод бухгалтерского учета и его элементы: документирование хозяйственных операций, оценка, инвентаризация, бухгалтерский баланс, счета и двойная запись
• Содержание и строение бухгалтерского баланса
• Влияние хозяйственных операций на баланс
• Счета и двойная запись. Синтетический и аналитический учет
• Оборотные ведомости
• План счетов бухгалтерского учета. Классификация счетов бухгалтерского учета

Организация бухгалтерского учета в компании

• Организация бухгалтерского учета
• Права, обязанности и ответственность главного бухгалтера
• Права, обязанности и ответственность генерального директора
• Административная, уголовная ответственность за правонарушения и преступления

Разделы бухгалтерского учета

• Учет долгосрочных инвестиций (вложений во внеоборотные активы)
• Учет основных средств
• Учет нематериальных активов
• Учет материально-производственных запасов
• Учет труда и его оплаты
• Учет затрат на производство
• Учет готовой продукции и товаров
• Учет денежных средств
• Учет финансовых вложений
• Учет расчетов
• Учет финансовых результатов
• Учет собственного капитала
• Учет заемных средств

Цель дисциплины

– рохождение задания по бухгалтерскому учету в аудитории в самостоятельном режиме или при поддержке преподавателя. Для главных бухгалтеров предлагается практикум повышенной сложности, а также решение дополнительных кейсов, для остальных слушателей уровень сложности определяется по желанию

Решение практикума по бухгалтерскому учету

• Решение в аудитории задачи на 40 хозяйственных операций
• Формирование корреспонденции счетов
• Сведение оборотно-сальдовой ведомости
• Определение финансового результата
• Составление бухгалтерской отчетности за период

Цель дисциплины

– обучение основным аспектам налогообложения бизнеса компании

Налоги и налоговая политика

• Функции налогов
• Их сущность в условиях рыночной экономики
• Принципы и механизм налогообложения

Налоговая система Российской Федерации

• Структура налоговой системы РФ, ее сущность. Налоговый кодекс РФ. Часть 1
• Общие положения. Законодательство о налогах и сборах
• Система налогов и сборов в РФ
• Классификация налогов, входящих в налоговую систему: прямые и косвенные налоги, федеральные, республиканские, местные; источники погашения налогов
• Распределение налогов между бюджетами различных уровней
• Налогоплательщики и налоговые агенты
• Налоговые органы
• Ответственность налоговых органов

Общие правила исполнения обязанности по уплате налогов и сборов

• Объекты налогообложения
• Исполнения обязанности по уплате налогов
• Изменение срока уплаты налога и сбора
• Требование по уплате налогов
• Способы обеспечения исполнения обязанностей по уплате налогов
• Зачет и возврат излишне уплаченных или излишне взысканных сумм
• Налоговая декларация и налоговый контроль
• Налоговые правонарушения и ответственность за их совершение
• Виды налоговых правонарушений
• Обжалование актов налоговых органов и действий или бездействий их должностных лиц

Федеральные, республиканские, местные налоги. Часть вторая НК РФ.

Налог на добавленную стоимость

• Роль налога на добавленную стоимость в налоговой системе РФ
• Плательщики налога
• Объект налогообложения, налоговая база по НДС
• Налоговый период
• Ставки налога
• Порядок исчисления налога
• Сроки уплаты
• Счет-фактура
• Налоговые вычеты
• Комментарии практические примеры

Налог на прибыль

• Плательщики налога
• Объект налогообложения
• Порядок определения доходов. Классификация доходов
• Расходы. Группировка расходов
• Налоговая база по налогу на прибыль
• Налоговые ставки
• Налоговый период
• Отчетный период
• Порядок исчисления налога и авансовые платежи
• Налоговая декларация
• Налоговый учет
• Комментарии практические примеры

Налог на имущество организаций

• Общие положения
• Налогоплательщики
• Объект налогообложения
• Налоговая база
• Порядок определения налоговой базы
• Налоговый период
• Отчетный период
• Налоговая ставка
• Налоговая льгота
• Порядок исчисления суммы налога и сумм авансовых платежей по налогу
• Налоговая декларация
• Комментарии практические примеры

Налог на доходы с физических лиц

• Налогоплательщики
• Доходы от источников в РФ и доходы от источников за пределами РФ
• Объект налогообложения
• Налоговая база
• Налоговый период
• Доходы, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения)
• Стандартные налоговые вычеты
• Социальные налоговые вычеты
• Имущественные налоговые вычеты
• Налоговые ставки
• Порядок исчисления налога
• Особенности исчисления налога налоговыми агентами
• Порядок и сроки уплаты налога налоговыми агентами
• Налоговая декларация
• Устранение двойного налогообложения

Страховые взносы во внебюджетные фонды

• Плательщики страховых взносов
• Пониженные тарифы страховых взносов
• Порядок расчета лимита по взносам
• Контроль за уплатой страховых взносов
• Ответственность за нарушение законодательства о страховых взносах
• Страховые взносы от несчастных случаев на производстве

Специальные налоговые режимы

Упрощенная система налогообложения (Доходы 6% и Доходы-Расходы 15%)

• Общие положения
• Налогоплательщики
• Объекты налогообложения и налоговая база
• Налоговый период
• Налоговые ставки
• Порядок и сроки уплаты единого налога
• Налоговая декларация

Цель дисциплины

– формирование финансовой политики компании, управление оборотными активами, денежным потоком и дебиторской задолженностью

Воздействие рыночной среды на формирование финансовой политики компании

• Финансы компании и основные принципы управления ими
• Основные аналитические формы современной финансовой отчетности
• Аналитическая форма баланса согласно международным стандартам
• Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств согласно международным стандартам

Решения по выбору источников финансирования. Проблемы расчета стоимости капитала

• Понятие стоимости капитала
• Оценка стоимости собственного капитала
• Модель оценки капитальных активов (Capital Asset Pricing Model — CAPМ)
• Трехфакторная модель Фама и Френча

Управление оборотными средствами предприятия

• Общие принципы управления оборотными средствами
• Производственный цикл. Финансовый цикл
• Модели финансового управления оборотными средствами
• Взаимосвязь между активами и источниками их покрытия
• Модели управления текущими активами предприятия: идеальная, агрессивная, консервативная и компромиссная
• Анализ систем учета товарно-материальных запасов
• Система своевременного пополнения товарно-материальных запасов (Just In Time)
• Ключевые элементы и преимущества системы JIT
• Управление запасами и оценка эффективности их использования (метод АВС)

Управление денежными средствами и задолженностью организации

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженностью организации
• Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции
• Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты
• Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям
• Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов
• Задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Финансовая реструктуризация компании

• Основные организационные формы реструктуризации предприятия
• Показатели добавленной стоимости как индикаторы эффективности управления стоимостью компании
• Показатели прибыли на 1 акцию (Earnings pre Share – EPS) и соотношения стоимости акции и прибыли на акцию (Price/Earnings – P/E)
• Показатель соотношения рыночной и балансовой стоимости акции (Market Value/Book Value)
• Показатели экономической добавленной стоимости (EVA) и рыночной добавленной стоимости (MVA)

Цель дисциплины

– обучиться проводить финансово-экономический анализ деятельности компании и определять основные показатели необходимые для проведения анализа

Этапы развития финансово-экономического анализа в России (краткий исторический экскурс).

• Зарождение и развитие анализа финансово-хозяйственной деятельности в советский период (с 60-х до 90-х), в постсоветский период (с начала 90-х и до 2001 г.) и современный этап развитие (с 2001 г. по н. в.)
• Ключевые методики и показатели
• Влияние государственных органов исполнительной власти на анализ ФХД
• Причины эволюции финансово-экономического анализа, изменение приоритетов анализа
• Прогнозы будущих методик анализа ФХД: возврат к прошлому, симбиоз или принципиально новые методики анализа?

Финансово-экономический анализ в системе управления бизнесом

• Постановка целей и задач при проведении финансово-экономического анализа
• Виды анализа бухгалтерской и управленческой отчетности: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ

Коэффициентный анализ в системе финансового менеджмента и экономики предприятия:

1. Анализ финансовой устойчивости
2. Анализ ликвидности
3. Анализ платежеспособности
4. Анализ кредитоспособности
5. Анализ деловой активности (оборачиваемости)
6. Анализ рентабельности

• Многообразие коэффициентов и выбор достаточного набора для анализа ФХД
• Кейс № 1 “Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании”

Методики анализа финансово-хозяйственной деятельности:

1. Нормативы, критерии оценки и разработка рекомендуемых значений
2. Анализ ликвидности баланса
3. Анализ вероятности банкротства организации
4. Оценка чистых активов компании
5. Расчет внутренних нормативов деятельности организации

• Подбор ключевых показателей и коэффициентов
• Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов ФХД
• Кейс № 2 “Разработка методики финансово-экономического анализа компании. Подбор ключевых показателей и коэффициентов с учетом особенностей бизнеса. Расчеты и выводы о деятельности компании за отчетный период”

Цель дисциплины

– решение задач на определение ключевых финансово-экономических показателей компании

Методики финансово-экономического моделирования в деятельности компаний

Решение кейсов и задач на определение:

1. 1. чистой прибыли организации
   2. денежного потока за период деятельности
   3. расчета НДС, налога на прибыль, страховых взносов и НДФЛ
   4. налоговой нагрузки компании
   5. НДС косвенным методом
   6. точки безубыточности деятельности

Составление выводов по кейсам и задачам 

Цель дисциплины

– обучение основам управленческого учета и управленческой отчетности

Основы управленческого учета

• Определение, классификация и взаимосвязь видов учета и отчетности: налоговый, финансовый, управленческий, бухгалтерский, статистический, оперативный, инвестиционный учет
• Подходы к определению управленческого учета
• Глоссарий и цели управленческого учета
• Оценка и управление стоимостью бизнеса и управленческий учет
• Определение и классификация бизнес-процессов компании

Финансовая структура компании

• Цели и варианты построения финансовой структуры
• Центры ответственности и функциональные (аналитические центры)
• Классификация центров ответственности по полномочиям и ответственности, структуре управления, процессно-функциональной принадлежности Матричное взаимодействие ЦО и ФЦ

Управленческий учет затрат

• Учет затрат по видам, статьям калькуляции, местам возникновения, продуктам, периодам, процессам и функциям
• Варианты построения управленческого плана затратных счетов
• Особенности учета в торговых, производственных и сервисных компаниях, примеры из практики
• Использование нормативных затрат:

1. Виды нормативов
2. Расчет и анализ отклонений
3. Связь KPI
4. Бюджетов затрат и нормативов
5. Нормативный бухгалтерский учет (standard costing)

Управленческая отчетность по ключевым показателям деятельности

• Управленческая отчетность о финансовом положении, результатах деятельности и изменении финансового положения компании:

1. Цели
2. Форматы
3. Методики построения
4. Управленческие решения

• Возможности использования международных стандартов финансовой отчетности (МСФО)
• Управленческая отчетность об исполнении целевых и контрольных показателей деятельности:

1. Финансово-экономические показатели
2. Показатели удовлетворенности клиентов
3. Показатели эффективности основных и вспомогательных бизнес-процессов
4. Показатели обучения и развития
5. Управление на основе сбалансированных показателей деятельности (Balanced Scorecard)

• Управленческая отчетность об исполнении бюджета:

1. Цели и задачи бюджетного управления
2. Форматы основных планов бюджета
3. Управленческие решения

Постановка управленческого учета

• Классификаторы управленческого учета
• Управленческий план счетов
• Особенности ведения операций управленческой бухгалтерии
• Взаимосвязь управленческого учета с налоговым и бухгалтерским учетом в соответствие с российскими стандартами
• Внутренние нормативные документы, организация документооборота, организационные изменения
• Управление портфелем продуктов/услуг, бизнес-процессами, структурными подразделениями компании на основе данных управленческого учета

Автоматизация управленческого учета

• Использование ERP-систем
• OLAP-технологий
• Корпоративные хранилища данных

Цель дисциплины

– изучение ключевых принципов разработки и внедрении системы бюджетирования в организации

Принципы построения системы бюджетирования

• Определение основных терминов
• Цели и задачи системы бюджетирования
• Процесс бюджетирования
• Структура бюджета предприятия

Порядок подготовки и утверждения бюджета организации

• График подготовки бюджета и основные этапы
• Определение целей и задач на год
• Формирование контрольных показателей
• Управление на основе бюджетных показателей, опыт зарубежных и российских компаний
• Особенности формирования месячных (квартальных) бюджетов

Формирование операционных и сводных бюджетов

• Бюджеты продаж и производства
• Бюджеты прямых производственных затрат
• Бюджеты закупок ресурсов
• Бюджеты накладных затрат
• Бюджеты подразделений
• Бюджеты инвестиций
• Прочие функциональные бюджеты
• Бюджет доходов и расходов
• Прогнозный баланс
• Бюджет движения денежных средств, платежный бюджет

Исполнение, контроль и анализ исполнения бюджетов

• Принципы и процедуры исполнения бюджетов (управление договорами, авторизация, исполнение платежного бюджета)
• Постановка управленческого учета на предприятии
• Анализ исполнения бюджетов

Разработка и внедрение системы бюджетирования

• Финансовая структура предприятия, центры ответственности
• Бюджетные классификаторы, управленческий план счетов
• Регламенты системы бюджетирования
• Условия успешного внедрения бюджетного управления
• Типичные ошибки и проблемы российских предприятий в разработке и внедрении процедур бюджетного управления

Автоматизация бюджетирования

Цель дисциплины

– обучение составлению бизнес-плана и формированию оптимальной системы планирования в организации

Роль бизнес-планирования в деятельности предприятия

• Классификация планов
• Особенности практики внедрения стратегического, тактического и оперативного планирования
• Место и роль бизнес-планирования в системе планирования

Подготовительный этап для разработки бизнес-плана

• Этапы разработки бизнес – плана
• Последовательность сбора необходимых для разработки бизнес-плана данных
• Минимизация ошибок при использовании прогнозных данных

Структура и содержание бизнес-планов. Использование необходимой информации для составления

Резюме:

• Краткая формулировка бизнеса с привязкой к отрасли и региону
• Цель проекта, краткая информация о разработчиках проекта
• Характеристика товаров или услуг, которые будут продаваться
• Упоминание о возможных конкурентных преимуществах Предполагаемый объем продаж на несколько лет
• Требуемые инвестиции и показатели эффективности

Формулировка бизнеса (суть проекта):

• Что будет продаваться, будет ли организовано собственное производство или товары будут закупаться?
• В каком регионе будет работать фирма, на каких рынках будет представлена фирма?
• Кто и почему будет покупать продукцию фирмы, наличие конкурентных преимуществ?
• Основные стадии реализации проекта (начало финансирования, начало продаж, период бесприбыльности)
• Форма и степень участия государства (федеральных или региональных органов)
• Какова продолжительность эффективного функционирования бизнеса?
• Цели проекта, возможности трансформации бизнеса

Цели и задачи проекта. Описание фирмы:

• Общие данные об организации
• История развития организации – основные этапы, ключевые события, повлиявшие на развитие
• Достижения фирмы в период до настоящего времени
• Изменения в структуре фирмы или составе владельцев
• Основные владельцы фирмы в настоящее время
• Основные направления деятельности, опыт работы в тех или иных сферах деятельности
• Положение на рынках, включая изменения соотношений долей по сравнению с основными конкурентами
• Финансовое состояние фирмы в настоящее время

Описание товаров и (или) услуг:

• Краткая характеристика технологической подсистемы внешней среды:

1. Состояние и перспективы развития технологии
2. Общая характеристика товаров и услуг, которые предлагаются отраслью своим потребителям
3. Скорость обновления ассортимента
4. Проблемы и перспективы технологического развития отрасли

• Функциональное назначение продукции или услуг
• Какие дополнительные потребности будет удовлетворять продукт или услуга?
• Каковы отличительные особенности данного продукта по сравнению с продуктами конкурентов?

Анализ рынка и конкуренции:

• Тенденции развития отрасли
• Сезонность отрасли
• Входные барьеры
• Программы поддержки отрасли
• Общая характеристика рынка
• Сегменты рынка
• Обоснование выбора целевого рынка
• Потенциал целевого рынка, доля целевого рынка, объем продаж

План маркетинга:

• Каналы распределения товаров и услуг
• Ценовая политика, рекламная политика, стимулирование продаж
• Гарантийное и послегарантийное обслуживание
• Дополнительные услуги потребителям

Производственный план:

• Требуемые помещения
• Оборудование
• Товарно-материальные ценности
• Накладные расходы (общехозяйственные и общепроизводственные расходы)
• Краткое описание производственного процесса

Организационный план:

• Организационно — правовая форма бизнеса и крупнейшие собственники
• Организационная структура фирмы
• Ключевые специалисты компании
• Характеристика персонала
• Определение форм оплаты труда и затрат на заработную плату

Финансовый план и анализ возможных рисков:

• План доходов и расходов
• План движения денежных средств
• Управленческий баланс бизнес-плана
• Период выхода на самоокупаемость бизнеса

Цель дисциплины

– понимание процессов инвестирования и оценки инвестиционных проектов

Типы инвестиций и основные показатели

• Типы инвестиций
• Основные показатели, используемые при оценке эффективности инвестиционных проектов:

1. Срок окупаемости инвестиций – РР (Payback Period)
2. Чистый приведенный доход – NPV (Net Present Value)
3. Внутренняя норма доходности – IRR (Internal Rate of Return)
4. Модифицированная внутренняя норма доходности – MIRR (Modified Internal Rate of Return)
5. Рентабельность инвестиций – P (Profitability)
6. Индекс рентабельности – PI (Profitability Index)

Основные этапы и критерии оценки инвестиционных проектов

• Оценка финансовых возможностей предприятия
• Прогнозирование будущего денежного потока
• Выбор ставки дисконтирования
• Расчет основных показателей эффективности
• Учет факторов риска
• Ранжирование инвестиционных проектов по степени приоритетности
• Анализ альтернативных инвестиционных проектов

Управление стоимостью капитала в инвестиционном менеджменте

• Этапы процесса оценки стоимости капитала:

1. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала предприятия
2. Оценка стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала
3. Оценка средневзвешенной стоимости капитала

• Методы оценки стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала:

1. Стоимость финансового кредита (банковского и лизинга)
2. Стоимость капитала, привлеченного за счет эмиссии облигаций
3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита в форме краткосрочной или долгосрочной отсрочки платежа
4. Стоимость текущих обязательств по расчетам)

• Методики оценки средневзвешенной стоимости капитала:

1. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC)
2. Расчет предельной стоимости капитала (МСС)

Методики анализ инвестиционных проектов в условиях риска

• Имитационная модель учета риска
• Методика анализа с учетом количественных вероятностных оценок
• Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
• Метод поправки на риск коэффициента дисконтирования
• Модель кумулятивного построения (CCM)
• Факторы проектных рисков
• Эффективность инвестиций в условиях инфляции
• Способы учета влияния инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов:

1. Инфляционная корректировка денежных потоков с помощью операции дифлирования
2. Учет инфляционной премии в ставке процента
3. Анализ чувствительности в условиях высокого уровня инфляции

Цель дисциплины

– формирование представления о регулирование трудового законодательства в России, изучение актуальных моментов его применения

• Основные интересы государственной политики, заложенные в современном трудовом законодательстве
• Влияние международных норм и стандартов на формирования социально-трудовых отношений в РФ
• Функционирование законодательство РФ в условиях открытых международных экономических отношений
• Роль международных стандартов бухгалтерского учета и менеджмента качества для развития современных российских социально — трудовых отношений
• Перспективы реформирования Трудового кодекса РФ

Цель дисциплины

– изучение экономической политики компании, обучение методикам анализа и управления затратами организации

Изучение функциональной организационной структуры компании

• Место и роль элементов управления предприятием в финансово-хозяйственной деятельности
• Взаимодействие финансового менеджмента, экономики организации, бухгалтерского учета и налогов, управленческого учета и бюджетирования в создании эффективной организационной структуры компании
• Цели, задачи, права и ответственность структурных подразделений компании в управлении финансово-хозяйственной деятельности
• Примеры построения эффективных организационных структур в деятельности промышленных предприятий, торговых компаний
• Обзор ключевых проблем построения оргструктур, анализ ситуаций

Роль планово-экономического отдела в деятельности промышленного предприятия

• Краткий экскурс в производственно-экономическую деятельность предприятия
• Показатели объема выпуска и реализации продукции
• Роль экономических служб в планировании производственно-хозяйственной деятельности
• Необходимость учета и анализа товарной продукции
• Этапы разработки и взаимоотношения структурных подразделений при составлении производственной программы на предприятии
• Взаимосвязь процессов нормирования и плана производства
• Анализ ритмичности выпуска промышленной продукции

Ключевые производственно-экономические показатели

• Анализ технической оснащенности производства основными средствами
• Анализ состояния и использования трудовых ресурсов
• Обеспечение предприятия трудовыми ресурсами и анализ структуры персонала
• Методы анализа квалификации персонала
• Анализ состояния и использования материальных ресурсов

Анализ и управления затратами организации

• Источники данных для анализа себестоимости продукции
• Классификация затрат
• Калькулирование себестоимости продукции
• Составление смет и калькуляций, этапы согласования с подразделениями и контрагентами
• Структура и анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов
• Расчет точки безубыточности

Цель дисциплины

– формирование представления о корпоративных финансах и о внедрении регламентов в деятельности компании

Корпоративные финансы в многоотраслевых корпорациях и холдингах

• Финансовые и операционные холдинги. Основные отличия
• Построение системы управления в многофункциональном холдинге

Внедрение регламентов деятельности холдинга

• Создание комитетов как матричных структур управления
• Этапы и процедуры оценки и утверждения торговых и инвестиционных бизнес-проектов
• Примеры эффективного управления корпоративных финансов в компаниях

Цель дисциплины

– изучение основных подходов в риск-менеджменте и обучение управлению рисками в деятельности компании

Основные подходы в риск-менеджменте

• Сущность и роль управления рисками
• Понятийный аппарат риск-менеджмента
• Составные части системы риска:

1. Собственно риск
2. Рисковая ситуация
3. Управление рисками
4. Страхование рисков и т.д.

• Риск на макро — и микроэкономическом уровнях
• Классификации рисков и их основные проявления

Сущность и виды предпринимательских рисков

• Характеристика основных методик предпринимательских рисков
• Важность изучения проблем предпринимательских рисков и их оценки
• Анализ предпринимательских рисков
• Соотношение количественного и качественного анализа предпринимательского риска
• Критерии количественной оценки предпринимательского риска
• Выявление риска, оценки вероятности его реализации и определение масштаба последствий

Управление рисками в деятельности компании

• Методы и приемы управления рисками
• Алгоритм оценки и управления рисками
• Понятие рисков инвестирования
• Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков
• Структура инвестиционного риска
• Проблема оценки риска инвестиционных проектов
• Гарантии по инвестиционным проектам
• Управление инвестиционными рисками и валютными рисками

Цель дисциплины

– обучение функционированию фондового рынка и рынка ценных бумаг, сущности и алгоритмов размещения IPO (первичного публичного размещения) акций акционерного общества

Организация фондового рынка. Профессиональные участники.

• Виды и отличительные особенности финансовых рынков:

1. Фондовый
2. Денежный
3. Валютный
4. Кредитный

• Функции фондового рынка
• Первичный и вторичный рынок
• Организованный и неорганизованный рынок
• Субъекты фондового рынка:

1. организация-эмитент
2. инвестор
3. андеррайтер
4. финансовый аналитик
5. профессиональные участники фондового рынка

• Профучастники фондового рынка:

1. Организатор торгов
2. Брокер
3. Дилер
4. Доверительный управляющий
5. Клиринг
6. Депозитарий

• Специализированные виды деятельности:

1. управляющая компания
2. спецдепозитарий
3. спецрегистратор
4. акционерный инвестиционный фонд
5. паевой инвестиционный фонд
6. особый фонд банковского управления
7. негосударственный пенсионный фонд

Инвестиционный банк:

1. андеррайтер (организует эмиссию ЦБ)
2. сделки M&A
3. брокерские услуги
4. доверительное управление
5. дилерские операции
6. маркетмейкетинг
7. аналитическое покрытие

Ценные бумаги фондового рынка

• Акции: обыкновенные, привилегированные
• Стоимость акции
• Доход по акции
• Методы анализа стоимости акции: фундаментальный и технический анализ
• Методы фундаментального анализа:

1. По доходам (DCF – дисконтирования денежных потоков)
2. Оценка по стоимости имущества
3. Оценка по коэффициентам

• Методы технического анализа:

1. Классический – визуальный (поддержка / сопротивление; тренд / перелом тренда)
2. Индикаторы

• Облигации
• Классификация облигаций: по эмитенту и по форме выплаты дохода
• Влияние рыночных ставок на доходность облигаций
• Вторичное обращение облигаций
• Дюрация облигаций

IPO (Initial Public Offering).

• Эмиссия ценных бумаг
• Преимущества и недостатки IPO
• Этапы IPO:

1. Принятие решения о размещении и подготовка компании
2. Размещение акций компании на бирже, работа с инвесторами после размещения
3. Функции организатора
4. Критерии выбора организатора
5. Листинг на ММВБ

• Организации торгов на бирже
• Категории инвесторов
• Торговля на росте и падении
• Основные мировые площадки

Производные ценные бумаги (деривативы). Хеджирование рисков

• Фьючерсы, форварды
• Участники торговли деривативами:

1. хеджеры
2. спекулянты
3. арбитражеры

• Опционы
• Определение справедливой стоимости опциона
• Волатильность фондового рынка и его влияние на стоимость опциона
• Факторы, влияющие на стоимость опциона
• Хеджирование
• Преимущества и недостатки хеджирования
• Хеджирование финансовых рисков:

1. Валютный риск
2. Рыночный
3. Процентный риск

Цель дисциплины

– обучение мировой валютной системе и изучение мировых финансовых центров

Мировая валютная система

• Логика возникновения. Этапы развития
• Мировая валютная система (МВС). Предпосылки МВС
• Элементы МВС:

1. Мировой денежный товар и международная ликвидность
2. Валютный курс и курсообразование
3. Валютные рынки
4. Международные валютно-финансовые организации
5. Межгосударственные договоренности

• История мировых валютно-финансовых отношений:

1. Золотой стандарт
2. Бреттон-Вудская валютная система
3. Ямайская валютная система

Мировые деньги и валютная ликвидность

• Классификация валют
• Структура международной ликвидности:

1. Золотовалютные резервы стран
2. Резервная позиция в МВФ
3. Счета СДР

• Функции МЛ. Валютный курс. Необходимость и виды
• Основные факторы, влияющие на валютный курс:

1. Инфляция
2. Процентные ставки
3. Платежный баланс государства
4. Спекулятивный/информационный фактор

• Рыночное регулирование валютного курса
• Государственное регулирование
• Валютные интервенции
• Дисконтная политика
• Протекционистские меры
• Обесценение и укрепление национальной валюты
• Платежный баланс страны
• Принцип паритета валютных курсов и процентных ставок
• Международные валютно-финансовые организации:

1. Международный валютный фонд (МВФ)
2. Международный банк реконструкции и развития
3. Банк международных расчетов в Базеле
4. Европейский инвестиционный банк
5. Азиатский банк развития

Валютный рынок. Мировые финансовые центры

• Классификация валютного рынка
• Валютная конверсионная сделка
• Стандартные параметры (существующие условия)
• Участники валютного рынка:

1. Центральные банки
2. Коммерческие банки
3. Валютные биржи
4. Валютные брокеры
5. Инвестиционные/страховые компании
6. Пенсионные/хеджевые фонды
7. Транснациональные корпорации

• Непрофильные участники
• Рынок Форекс, его участники
• Мировые финансовые центры:

1. Европейский рынок (Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне)
2. Американский рынок (Чикаго, Нью-Йорк)
3. Азиатский рынок (Сингапур, Гонконг, Токио)

• Мировой финансовый рынок